辉煌科技股票:如何判断大盘反转?

辉煌科如何技股票:如何判断大盘反转?

辉煌科技股票:如何判断大盘反转?

(1)快速增长的智能制造设备供应商专注于汽车电子领域。掌握多项核心“通用”技术,优先发展汽车电子智能制造设备,逐步拓展新能源设备和医疗智能制股票造设备等领域。公司主营业务的下游客户大部分是行业内的龙头企业,得到了各领域龙头企业的认可,表明公司的技术实力属于行业领先水平。例如,在汽车电子智能制造设备领域,世界十大备件制造商中有七家是公司客户。前五辉煌大客户主要集中在汽车电子反转领域,他们的销售额增长迅速。汽车电子产品根据其功能主要分为四类。该公司涉及所有这些领域,主要是连接器智能制造设备。随着客户逐渐认识到公司收到的单笔订单数量,该数量也在逐渐增加。风险提示:新能源汽车销售增长下降;汽车和电子行业的资本支出大幅下降。

辉煌科技股票:如何判断大盘反转?

分析和判断:哈维尔品牌:细分带来新的增长动力

辉煌科技股票:如何判断大盘反转?

1)5G负荷需求19H2落地,电信市场逐渐繁荣向股票上。此前,由于三大运营商资本支出下降,国内电信市场需求持平,增加了设备制造商库存压力,2017年和2018年H1电信市场需求疲软。2019年是5G的第一年。随着5G基站的部署,特别是5GSA基站招标在19H2启动,预计将逐步推动电信市场的繁荣。2)数字市场正在加速发展,云客户正在突破。18H2云供应商资本支出放缓,数据中心市场欢迎库存调整,全球数字市场在第19季度触底,预计将逐季度反弹;在19年400克的第一年,400克开始加载,400克预计在20年内加载,新的升级周期将开始。该公司的100克数字光模块在国内主要云制造商和互联网公司取得了突破,北美云制造商也取得了收益。面对400G的升级机遇,公司推出了400G光模块原型,完成了400GCOB平台的工艺能力建设,400G多模块产品具有小批量交货能力。目前,该公司有望缩小与领先制造商在400克北美主要客户之间的差距。3)优化收入结构,收回毛利率。自2016年以来,由于低速产品价格战,该公司的毛利率一直处于压力之下。预计毛利率将呈现反弹趋势:1)收入结构将优化,GPON/EPON将升级至10GPON,GPON/EPON将收缩(行业毛利率为零甚至为负毛利率),10GPON需求预计将进一步增加。(2)数字服务的数判断量很大。该公司的数字服务包括10G、40G和100G产品,类别齐全。然而,服务量如何很小,毛利率仍然很低。3)光学芯片自给率将提高,10GDFB和EML将全面投产,25GDFB辉煌和EML预计在19-20年内分批供货。

辉煌科技股票:如何判断大盘反转?

该公司披露了2019年年中的报告,实现收入140.95亿元,同比增长22.99%。归属于母亲的净利润为50.2亿元,同比增长25.22%。基本每股收益为0.54元,加权平均净资产收益率为4.03%,上涨0.76个百分点。

辉煌科技股票:如何判断大盘反转?

目标价格提高到21.60元,以保持超重评级。考虑到公司前期在多类别扩张、整合供应、品牌建设、渠道拓展、客户拓展等方面的投资已经取得初步成效,将进入收获期,利润水平有望提高,预计将出现“RD+制造+服务”全链建筑五金整合供应商的协同效应和规模效应,2019年至2021年每股收益维持在0.84/1.08/1.34元,2020年每股收益增加20倍,目标价格提高至21.60元,并维持增持

辉煌科技股票:如何判断大盘反转?

股价调整,维持“买入”评级。利润预测保持不变,公司预计201判断9年至2021年实现收入1344/16817/198.78亿元,同比增长20.3%/21.5%/18.2%,净利润1896/2298/26.89亿元,同大盘比增长20科技.6%/21.2%/17.0%。2019年8月13日的收盘价为98.05元,相当于市盈率21.73倍/17.93倍/15.31倍。公司股价最近的回落创造了一个更好的买入机会。上半年,电梯和玻璃生产的前瞻性指标明显改善,下半年至明年的复苏预计将拉低家庭公司的表现。从中长期来看,欧系有望凭借完善的渠道布局和完整的产品矩阵,抢占更多市场份额,超越行业整体表现,获得一定的领先溢价。我们维持我们的判断,即公司2019年相应的合理估值为PE28-32倍,相应的股价为126.28-144.32元。

辉煌科技股票:如何判断大盘反转?

利润预测和投资评级:“矿、电、磷、硅、肥”产业结构逐步改善,在国内磷化工、大盘草甘膦、有机硅行业中处于领先地位。考虑到公司固定资产的处置和商誉减值风险的逐步释放、科技子公司中小股东权益的巩固以及未来10万吨特种硅橡胶和硅油项目的逐步投产,整体业绩有望自下而上。为维持盈利预测,预计2019年至2021年公司对母公司净利润分别为3.62亿元、5.32亿元和6.1亿元,对应的每股收益分别为40万元、58万元和0.67元(以9.14亿股股本计算,不考虑收购和稀释后的配套固定增加),对应的市盈率分别为25X、17X和15X。保持超重等级。

辉煌科技股票:如何判断大盘反转?

公司发布2019年第三季度报告:前三季度收入18.94亿元(增长39.22%),应占净利润5.38亿元(增长3反转0.87%),扣除后应占净利润5.2亿元(增长31.32%)。

郑重声明:转载文章,如有侵犯你的权利,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。

相关文章阅读