威唐工业(300707)股票股吧-牛叉诊股

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产品:产品种类不断多样化,轻奢侈品系列新产品和环保产品得到广泛工业认可。从定制衣柜到全屋定制到软服装、饰品、家居用品等产品,公司的品类扩张范围不断扩大。截至2019年上半年,衣柜产品收入占16.6%,下降33.9个百分点;从2015年开始。装饰柜产品占18.9%,比2015年增长9.6个百分点。此外,橱柜、木门、矮柜、榻榻米、组合橱柜、电脑桌等产品所占比重不断增加,产品种类不断丰富,结构不断优化。上半年,公司还推出了一系列高端新产品和轻奢侈品,配合一系列新产品推广活动,受到经销商和消费者的欢迎。此外,购买零甲醛加康春板的客户比例提高到20%,环保理念不断深化,产品结构不断提升。

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长期增长趋势不会改变,客户扩展空范围很广。该公司是高质量的内饰供应商,并已成为独立内饰总成的一级供应商,支持吉利和SAIC乘用车等独立品牌的明星车型。凭借卓越的同步研发能力、服务响应能力、生产基地布局和成本管理能力,公司形成了一条壕沟。在巩固原有支持关系的基础上,近年来也不断进入新客户的供应体系,如广汽、比亚迪、上汽大众、江铃福特等。该公司支持客户扩张的空间更大空空间,奠定了更大的潜力空增长空间。投资建议:我们预计该公司2019年和2020年返还给母公司的净利300707润分别为2亿英镑和2股票.4亿英镑,相应的估值分别为16倍和13倍,给予其购买评级。

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2019年上半年收入/扣除后净利润返还母亲:增长9.31%/32.54%。公司2019年上半年实现收入8.27亿元,增长9.31%。扣除未付款项后,母股吧公司净利润为1.19亿元,增长32.54%。其中,Q2公司营业收入增长2.2%,达到4.24亿元,扣除非盈利后的净利润增长27.53%,达到7200万元。Q2的收入主要来自产能转移和客户重组(与优衣库的直接合作导致冈本订单减少)。毛利300707率同比增长1.31%,至28.72%,管理费率同比增长9.7%(与上年基本持平),销售费用率同比下降0.33%,至2.8%,财务费用率同比下降0.42%,至0.3%,净利率同比增长2.73%,至17.35%。风险提示:宏观经济疲软导致消费疲软;汇率异常波动的风险;越南政策变化的风险;客户订单的风险转移。

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Q2的成交量和价格一起下跌,表现略低于预期。19年上半年,公司实现水泥销售851.6万吨,同比增长4.38%,领先广东省上半年累计水泥产量增速(-2.4%),但Q2销量约445万吨,同比下降约45万吨。我们认为Q2销量下降主要是由于广东持续降雨,尤其是粤东地区,工业项目建设进度缓慢影响了水泥需求。受需求下降的影响,该公司上半年水泥价格同比下跌7.25%。我们计算出Q2的出厂价约为316元诊股/吨,同比下降约28元/吨。同时,受标准载重和环保措施等因素影响,水泥辅料采购价格上涨,导致整体成本上升。我们计算出Q2的成本约为220元/吨,同比增长约19元/吨,每吨毛利约为96元,同比下降约47元/吨,利润水平明显下降。每吨成本约为19元/吨,同比增长2.5元/吨。投资建议:基于对行业格局和公司在华南地区投资收益的更为谨慎的预测,我们暂时维持公司2019年至2020年对母公司的净利润为16.24亿元和18.42亿元,分别相当于每股收益1.36元和1.55元;目标价格为13.6元,维持“买入”评级。

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利润持续大幅提升,主营业务收入结构不断优化:受提速降费、市场饱和、市场竞争激烈和4G流量红利逐渐消退的影响,中国联通2019H1移动主营业务收入786.91亿元,同比下降6.6%。在创新业务快速增长的带动下,固网主营业务收入达到531亿元,同比增长8.2%,主营业务收入结构不断优化。构建5G产业生态,寻求5G网络共建共享:2019年上半年中国联通资本支出220亿元,其中58%用于移动网络。共建共享可以加快5G网络建设,节约资金支出、铁塔使用费、网络维护费和电费。但是,从整个诊股5G行业的投资来看,整体5G投资不会受到影响,投资仍然会高于4G投资。

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投资建议:今年以来,中国人寿保险公司在新业务、人力、投资等方面表现较好。第二季度新订单增长率在高基数下有所下降,但新业务值同比有所上升。预计NBV增长率将在+15%-20%左右,下半年新订单压力相对较小。我们认为,从2019年到2021年,每股收益预计为0.80/1.46/2.06元。BPS为12.0-1/12.97/12.34元/股,预计2019年电动汽车增长率为15%-20%,将给予双倍的PEV,维持32.4-33.8元/股的价格区间,维持“推荐”评级。

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今年上半年,该公司的业绩略有下降,一些传统业务进入了平稳发展阶段。但公司各项业务有序股吧开展:铝塑薄膜业务收到订单,聚碳酸酯/聚甲基丙烯酸甲酯项目稳步建设,公司通过技术积累实现快速绩效提升的观点保持不变。维持14元的目标价格和“买入”评级。-

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由于业务结构的调整和资产运营效率的提高,上半年公司经营现金流量明显威唐改善,净经营现牛叉金流量为1.08亿元。四.风险提示:

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投资要点北美等海外市场及其客户发展顺利,海外市场继续取得积极成果:在登高美国的帮助下,北美市场业务平台得到拓展。目前,邓尧美国已于2018年底获得第一份订单,并成功完成交付。与此同时,移动通威唐信设备牛叉业务客户的拓展进展顺利。目前,该公司已成功进入爱立信的供应商系统,并开始供应少量产品。我们相信,随着海外市场布局和客户拓展的稳步推进,海外市场业务收入的贡献将逐步增加。

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对下游挖掘机的需求很大,该公司的业绩仍得到支持。9月,共售出15799台挖掘机,同比增长17.8%,超出市场预期。2019年1月至9月,挖掘机销量为179,000台,同股票比增长14.7%。其中,大/中/小挖掘机分别增长5.7%/8.5%/15.7%,机械更新趋势保持不变。我们认为,在宏观经济下滑的背景下,基础设施建设可能成为稳定经济的重要起点。在基础设施稳定、特殊债务增加、机器更换和更加严格的环境保护等多种因素的影响下,对挖掘机的需求充满了韧性,公司的业绩仍然得到大力支持。

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